Дело Марты Стюарт интересно тем, что связано с акциями биофармацевтической компании. На стоимость ценных бумаг этого сектора сильно влияют решения FDA. Поэтому люди, которые раньше рынка получают информацию об утверждении или отказе в отношении какого-то медицинского препарата, могут заработать миллионы или избежать крупных потерь. Эта непубличная информация, которая может повлиять на цену акций, облигаций, валют и товаров. Например, сведения о привлечении топ-менеджера к административной или уголовной ответственности могут обрушить стоимость акций, а данные о выигранном компанией крупном тендере — наоборот, взвинтить цену.
- Закон не предусматривает единую форму вины для деяний, представляющих собой манипулирование рынком.
- Чтобы стать инсайдером, нужно получить разовый или постоянный доступ к непубличным данным.
- Фондовые рынки больше остальных зависят от информации, поэтому инвесторы, брокеры, дилеры и банки занимаются перманентным мониторингом рынка.
- В этой статье мы раскроем эту тему и объясним, при каких условиях в этом нет ничего плохого.
- Подобные случаи опережающей торговли были отмечены и в торговле криптовалютами.
Любой, кто становится инсайдером, должен подать в SEC форму 3 “Первоначальное заявление о фактическом владении ценными бумагами” в течение 10 дней с момента вступления в роль инсайдера. Поэтому инсайдерские продажи часто не связаны с фундаментальной оценкой компании и не означают ничего плохого для розничных инвесторов. Один из вариантов снизить вероятность ликвидации https://srp-trade.ru/forex/insayderskaya-torgovlya/ при использовании кредитного плеча известен как «стоп-лосс». Это предварительный ордер, который трейдер размещает на бирже, поручая ей продать актив, когда он достигнет определенной ценовой отметки. Торговля с кредитным плечом связана с высоким риском потерять весь свой залог (начальную маржу), если рынок достаточно сильно отклонится против позиции трейдера.
Везде с проблемой инсайдерской торговли борются — где-то успешнее, где-то нет. В конце декабря 2021 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США опубликовала пресс-релиз о внесении изменений в правило 10b5-1, согласно которому минимальный срок от момента формирования плана продажи до первых сделок должен составлять не менее 120 дней. По мнению комиссии, это усложнит простор для инсайдерских сделок. В январе 2020 года тогдашний генеральный директор компании по производству медицинского оборудования Becton Dickinson Винсент Форленца продал акции компании на 37 млн долларов спустя 17 дней после принятия плана. Спустя 9 дней после завершения продажи компания сообщила о проблемах своего продукта Alaris и запрете со стороны FDA на его дальнейшие продажи.
В данном случае имеет место инсайдерская торговля в чи стом виде. Вы нарушили режим молчания, скорее всего соглашение о неразглашении, и навредили акционерам незаконно снизив стоимость их акций до того, как они могли получить информацию о качестве нового продукта. Например, весь октябрь 2 топ-менеджера Atlassian продавали акции компании. В общей сложности они продали бумаг на 37,5 млн долларов каждый и сократили свои доли ровно в 2 раза.
В чем опасность инсайдерской торговли
В этой статье расскажу про сделки инсайдеров и про то, какую пользу они могут принести простым инвесторам. После этого некоторые сенаторы, в частности Келли Лефлер со своим супругом, продали ценные бумаги на сумму более 1 млн долларов. Раздел 17 закона о ценных бумагах 1933 года содержит предотвращение мошенничества в продаже ценных бумаг, которое было усилено законом о биржах 1934 года. Инсайдерский трейдинг, основанный на непубличной информации, запрещен. В январе 2020 года Комитетом по здравоохранению США было проведено закрытое от общественности заседание, где участники из доклада узнали о негативном влиянии COVID-19 на экономику государства. Некоторые из приглашенных сенаторов, после того как узнали инсайд, продали свои ЦБ.
- Например, незаконный инсайдерский трейдинг может иметь место, если генеральный директор компании А узнал (до публичного анонсирования), что его компания будет поглощена, и купил её акции, зная, что их цена скорее всего вырастет.
- По сути, трейдеры покупают или продают криптовалюту на основе предварительных, непубличных данных и информации, которые, как они предполагают, повлияют на ее цену.
- Инсайдерская торговля незаконна, но если инсайдер торгует своими активами и сообщает об этом должным образом, это инсайдерская сделка, которая является законной.
- В академических исследованиях ученые пишут, что в США, Китае, Гонконге и Индии общие инсайдерские сделки тесно связаны с будущей доходностью фондового рынка.
Здесь также возникает вопрос об ограничении доступа к определенной информации, которая может принести пользу тем, кто ею владеет. Энджел и МакКейб (2017) отмечают в своей статье, что такие быстрые потоки данных уже называют вторым поколением инсайдерской торговли. Компании продают информацию некоторым продавцам на 2 секунды раньше других платящих клиентов.
Кто такой инсайдер?
Чтобы понять юридические последствия инсайдерства и участия в инсайдерской торговле, необходимо для начала понять, кто такой инсайдер. Согласно анализу инсайдерских сделок в США с 1975 по 1981 годы, рост инсайдерских покупок в течение календарного месяца приводил к росту доходности фондового рынка в течение двух следующих месяцев. В этих странах инсайдеры покупают ценные бумаги, если ожидают увеличения корпоративных денежных потоков и общеэкономического роста.
Правовые примеры инсайдерской торговли
По этой причине сотрудники большинства компаний в обязательном порядке подписывают документ о неразглашении важной информации. Участники рынка должны находиться в равных условиях и принимать решения об осуществлении сделок исходя из общедоступных сведений. 10 октября акции были проданы за 1100 HKD, гербовый сбор составил 2 HKD, комиссии за сделку — 300 руб. Инвестор приобрёл акции за 1000 HKD, гербовый сбор составил 2 HKD, комиссии за сделку — 200 руб. Размер кредитного плеча, размер позиции и стоп-лосс имеет смысл определять в зависимости от стратегии и рисков. Меньший размер кредитного плеча не обязательно минимизирует убыток в случае неверной позиции.
Марта Стюарт
Согласитесь, это не слишком справедливо по отношению к другим участникам рынка. Именно по этой причине торговля ценными бумагами на основе инсайдерской информации является незаконной. При этом в различных странах этот процесс регулируется по-своему.
При этом для предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации Банк России вправе обращаться в установленном законодательством Российской Федерации порядке в правоохранительные органы. То есть имеет место определенное законом межведомственное взаимодействие[8]. В заключение можно констатировать, что хотя инсайдерская торговля считается неэтичной в случае мошенничества и реального вреда.
Правовое регулирование в России[править править код]
Выявление инсайдеров и их наказание устраняет дисбаланс биржевых торгов. Инсайдерские сведения используются на рынке ценных бумаг при принятии решения о сделках. Объем информации о контрагенте и его бумагах снижает риски сделок с этим контрагентом. Участникам РЦБ нужно быть аккуратным и чувствовать грань, которую нельзя переходить. В общем случае инсайдеры – это профессиональные участники рынка ценных бумаг, постоянно занимающиеся биржевой торговлей, владеющие эксклюзивной информацией.
Ответственность за инсайдерский трейдинг[править править код]
Привлекательность акций Гонконгской биржи растёт, и в планах СПБ Биржи — увеличить их количество. Интерес инвесторов также может возрасти благодаря тому, что неквалифицированные инвесторы не могут покупать через российских профучастников иностранные ценные бумаги, которые выпущены эмитентами из недружественных стран. Хотя использование более высокого кредитного плеча, как правило, считается более рискованным, размер позиции также имеет значение, как показано во втором сценарии. Управление рисками крайне важно, поэтому трейдерам имеет смысл продумать план на случай, если рынок будет двигаться не так, как ожидалось. 1) для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, за свой счет или за счет третьего лица.